I maj 2006 startade nätmäklaren Avanza en ny fond, Zero, via sitt fondbolag Avanza Fonder AB. Fonden är något så unikt som en fond helt utan avgifter. Kan det verkligen stämma? Finns det ingen hund begraven någonstans? Man kan säga som så här att Avanza inte gör detta för att vara snälla. Dom hoppas förstås på att få mycket gratisreklam och uppmärksamhet likt detta blogginlägg. Genom att få ökad uppmärksamhet i media och fler sparare i deras egna fond kan det ”spilla över” till betydligt mer lukrativa fonder och övriga sparprodukter som bolaget förmedlar.

Avanza Zero är en ren indexfond. Syftet är alltså att placera på så vis att fonden utvecklas i linje med sitt jämförelseindex som i detta fall är OMX-30, de 30 största bolagen på Stockholmsbörsen. Detta passiva placeringssätt bör innebära låga avgifter men ändå finns det många fondbolag som tar ut höga avgifter för denna enkla placeringsmetodik. Fondens motsats är en aktivt förvaltad sverigefond där ett förvaltarteam aktivt letar efter i deras tycke billiga aktier och säljer dyra. Denna placeringsmetodik gör att fonden kan avvika mycket från sitt jämförelseindex medan en passiv indexfond likt Avanza Zero per definition inte kan avvika speciellt mycket. För den senare typen av fonder får avgifterna en stor betydelse för avkastningen i jämförelse med andra liknande fonder.

Hur har det då gått?

Så här har Avanza Zero utvecklats hittills under 2007 tillsammans med jämförbara konkurrenter.

Jämförelseperioden är väldigt kort i fondsammanhang men ger ändå en bra bild då samtliga fonder har en passiv placeringsmetodik med OMX30 som jämförelseindex. Kursinformationen kommer från Morningstar och är från 5/10 2007. Det kan även vara intressant att jämföra dessa passiva indexfonder med mer aktivt förvaltade sverigefonder. Avanza Zero exkluderas i denna jämförelse då den har så kort historik. Jämförelsen sträcker sig över 2003-2006. Vi leker också med tanken att vi investerade 100 kr i varje fond i början på 2003 och ser hur mycket den är värd idag efter avdrag för årsavgiften som dras i slutet på varje år.

Här kan vi utläsa att passiva indexfonder presterar lika bra som aktiva fonder med ett förvaltarteam. Men gör vi avdrag för Swedbank Robur´s sverigefond som presterat mycket bra under mätperioden är vår hundralapp som vi satsade i början på 2002 värd 3 kronor mindre (cirka 1%) än de passiva indexfonderna i slutet på 2006. Ett stort underbetyg för de aktiva fonderna som har tre gånger (!!!) så höga avgifter som de passiva. Värt att fundera över alltså. Det enda vi vet om framtiden är vilka avgifter i procent vi kommer att betala. Om avkastningen vet vi ingenting. Därför kan det vara bra att titta på passiva indexfonder istället för aktiva fonder om du vill placera i en bred svensk aktiefond. Och där är Avanza Zero ett bra val. Förmodligen även på sikt. Vi fondsparare får hoppas att fler följer Avanza´s exempel eller åtminstone sänker sina avgifter radikalt.